页游公司天神互动上市 借壳上市估值24.5亿元

科冕木业1月13日晚间发布重组方案，公司拟通过资产置换、发行股份购买资产、置出资产后续处理及股权转让“三步走”的方式进行重组。重组完成后，公司主营业务将变为网页网游和移动网游的研发和发行，实际控制人将变更为朱晔、石波涛。公司股票将于1月14日复牌。

根据方案，本次拟置入资产天神互动100%股权的预估值约为24.50亿元，较账面净资产增值729.33%。公司拟将全部资产和负债作为置出资产与交易对方拥有的天神互动股权的等值部分进行置换，置出资产的预估值约为51514.14万元。而置入资产作价超出置出资产作价的差额部分，即约193485.86万元，由公司依据交易对方各自持有的天神互动股权比例向其发行股份购买，发行价格不低于14.94元/股，合计发行股份约12950.86万股。

置出资产后续安排及股权转让方面，公司原控股股东为新公司控制的子公司将承接置出资产，同时为新公司将其持有的639万股科冕木业无限售条件流通股无偿转让予朱晔和石波涛。此639万股作为置出资产的对价，其价值取决于未来实施阶段二级市场的市值。

据介绍，天神互动的主营业务为网页网游和移动网游的研发和发行，报告期内以网页网游为主，2013年下半年以来开始移动网游的研发，目前尚处于研发期，预计将于2014年陆续上线运营。在自主研发方面，天神互动出品了《傲剑》、《飞升》、《天神传奇》和《醉剑》等多款热门网页网游产品，其中《傲剑》和《飞升》推出后月流水迅速达到千万级别。

截至2013年12月31日，天神互动研发及发行并运营的游戏产品主要有11款网页网游，累计开服总数达10123组，游戏总注册用户逾1.6亿人，月均活跃用户超过614万人，活跃用户月平均留存率达22%以上，游戏产品月平均ARPU值约450元，游戏产品的累计流水达26亿元以上；天神互动还有多款移动网游预计将陆续上线。

财务数据显示，截至2013年12月31日，天神互动总资产为3.66亿元，净资产为2.94亿元，公司2011年度、2012年度和2013年度营业收入分别为1.36亿元、2.66亿元和3.07亿元，净利润分别为0.72亿元、1.18亿元和1.34亿元。

公司表示，本次交易完成后，公司主营业务将变为网页网游和移动网游的研发和发行，实现彻底转型。网络游戏市场处于高速成长期，市场容量在不断扩大，交易拟注入的资产质量优良，市场竞争力较强，盈利能力较好，未来发展前景可期。

from:中国证劵网