YY游戏直播业务2015增长率达58%

德意志研究报告称，YY的游戏广播业务未来增长率将会放缓，但但2015财年同比增长率仍将达到58%。

针对YY2014年Q4财报，德意志近日公布研究报告，其中重点提到了游戏直播业务。报告预计，游戏广播业务未来的增长率将会放缓，但2015财年同比增长率仍将达到58%。2015财年欢聚时代的毛利率将小幅下降4%。

报告指出，在所有广播类业务中，游戏广播业务将面临更大的竞争，而欢聚时代的竞争对手包括资金充裕的私营公司，以及拥有最热门游戏知识产权的一些网游巨头。

同时，由于营收向增长速度更快的广播类业务转移，以及竞争带来的IT基础设施升级，教育和游戏广播业务仍将是利润率的主要拖累，但影响将很有限。这主要是这两项业务2015财年的营收贡献总和将小于10%。

德意志将欢聚时代2015和2016财年的营收预期分别上调6%和9%，至54亿和74亿元，目标股价下调1%，维持买入评级。