畅游2015年Q1财报

2015年4月27日，中国北京—中国领先的游戏开发商和运营商畅游有限公司(下面称“畅游”或“公司”)(纳斯达克股票交易代码：CYOU)公布了截至2015年3月31日未经审计的第一季度财报。

2015年第一季度亮点

总收入为2.09亿美元，同比增长15%，环比下降3%，高于公司指导性预测900万美元。

网络游戏收入为1.85亿美元，同比增长13%，环比持平，高于公司的指导性预测500万美元。

广告收入为1,000万美元，同比增长4%，环比下降47%，达到了公司的指导性预测。

非美国通用会计准则 归属于畅游公司的净利润为5,200万美元。2014年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润为1,400万美元，2014年第一季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净亏损为1,900万美元。

归属于畅游公司的非美国通用会计准则每股美国存托凭证 摊薄净收益为0.97美元。2014年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为0.25美元，2014年第一季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净亏损为0.36美元。

畅游联席首席执行官陈德文先生表示:“2015年第一季度端游《天龙八部》继续为公司贡献稳健的收入和利润，而今年下半年公司将推出更多的新端游，弥补一些老游戏的下滑。手游方面，我们的战略是通过自研和联合开发的方式，更快更多地推出多元化的游戏产品”。

“我们移动互联产品在核心市场上的用户数量保持稳定。我们相信移动互联网的潜力尚待挖掘，所以我们会在控制成本的前提下，探索和尝试新的机会,”陈德文先生继续表示。

畅游首席财务官周晶女士表示:“我很高兴的宣布畅游本季度取得的良好成绩，收入和利润均超出了公司的指导性预测。收入为2.09亿美元，同比增长15%。由于公司的各个业务线表现良好，收入超出公司的指导性预测上限900万美元。净利润为5,200万美元，上季度为1,400万美元，超出公司的指导性预测上限1,700万美元。盈利情况的提升主要是由于公司战略目标更加明确以及执行力的提高。第二季度的指导性预测相对较弱，主要由于七道业务的出售，天龙八部端游受季节性因素影响，以及新手游是在第二季度后期上线，对收入贡献不足一个季度。”

2015年第一季度经营业绩

公司2015年第一季度运营表现如下：

公司大型多人游戏的总计平均月度活跃用户数 为490万，同比下降25%，环比下降29%。同比和环比下降部分原因是我们继续提升《天龙八部》经济体系的平衡性，注销了一些游戏账户，以及一些老游戏的自然衰减。

公司移动游戏的总计平均月度活跃用户数为440万，同比增长69%，环比下降37%。同比增长主要原因是新移动游戏《天龙八部3D》的成功推出。环比下降主要原因是按照移动游戏的自然发展规律，《天龙八部3D》在推出后一段时间后用户数的减少。

公司大型多人游戏的季度总计活跃付费用户数 为110万，同比下降27%，环比下降15%。同比和环比下降主要原因是公司的多款老游戏的自然衰减。

公司移动游戏的季度总计活跃付费用户数为90万，同比增长800%，环比下降40%。同比增长主要原因是新移动游戏《天龙八部3D》的成功推出。环比下降主要原因是按照移动游戏的自然发展规律，《天龙八部3D》在推出后一段时间后用户数的减少。

2015年第一季度未经审计财报

收入

2015年第一季度的收入为2.09亿美元，同比增长15%，环比下降3%，高于公司的指导性预测900万美元。

2015年第一季度的网络游戏收入为1.85亿美元，同比增长13%，环比持平，高于公司的指导性预测500万美元。同比增长主要是由于移动游戏《天龙八部3D》在2014年第四季度推出。

2015年第一季度的广告为1,000万美元，同比增长4%，环比下降47%。 环比下降主要是由于2015年第一季度是广告行业传统季节性淡季。

2015年第一季度公司互联网增值服务收入为600万美元，同比增长64%，环比下降10%。同比增长主要是由于公司平台产品贡献的新收入，包括2014年收购的带来的新收入。环比下降主要是由于我们在第一季度关闭了网页游戏运营平台——玩平台，带来收入的下降。

2015年第一季度由影前广告业务产生的其他收入为800万美元，同比增长81%，环比增长22%。同比增长主要是由于2015年第一季度影前广告优质资源率的提升，以及销售团队能力的提升。

毛利润

2015年第一季度的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为1.43亿美元，同比持平，环比下降3%。2015年第一季度的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润率均为69%，2014年第四季度均为68%，2014年第一季度均为78%。

2015年第一季度网络游戏业务的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为1.36亿美元，同比和环比持平。2015年第一季度网络游戏业务的毛利润率及非美国通用会计准则的毛利润率均为73%，2014年第四季度均为72%，2014年第一季度均为84%。毛利润率同比下降主要是由于收入组成的变化，公司发布了多款新移动游戏和PC端游戏，带来了额外的收入分成成本。

2015年第一季度广告业务的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利润均为600万美元，环比下降59%，同比分别增长10%和8 %。2015年第一季度广告业务美国通用会计准则的毛利润率为64%，2014年第四季度为82%，2014年第一季度为61%。2015年第一季度广告业务非美国通用会计准则的毛利润率为64%，2014年第四季度为82%，2014年第一季度为62%。 毛利润率环比下降的主要是由于广告业务收入的下降。

2015年第一季度互联网增值服务业务美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛亏损均为20万美元，2014年第四季度毛亏损均为100万美元，2014年第一季度毛亏损均为20万美元。

2015年第一季度其他业务的美国通用会计准则及非美国通用会计准则的毛利润均为200万美元，2014年第四季度毛利润均为40万美元，2014年第一季度毛亏损均为100万美元。

营业费用

2015年第一季度的营业费用总额为9,100万美元，同比下降47%，环比下降39%。

2015年第一季度的产品开发费用为4,500万美元，同比下降35%，环比增长101%。同比下降主要是由于2014年第一季度公司管理层计提了有关三项员工激励计划的奖金，金额为2,500万美元，而第一季度我们并没有计提类似的费用。管理层重新评估了在该计划下应该计提的费用金额，并在 2014年第四季度冲回了该计划计提的相关费用。2015年第一季度公司取消了三项员工激励计划，因此在第一季度我们没有继续该项费用。环比增长主要是由于这笔预提金额在2014年第四季度冲回，因此第四季度的费用较2015年第一季度较低。管理层已经实施了新的现金奖金计划，在现有的市场情况下更有效的激励员工。

2015年第一季度的销售及市场推广费用为2,200万美元，同比下降73%，环比下降43%。同比和环比下降主要是由于公司在过去两个季度大幅减少了移动应用产品的市场推广费用。

2015年第一季度的管理费用为2,300万美元，同比增长10%，环比下降35%。同比增长主要是由于向员工发放了更多的期权，带来股权激励费用的增长。环比下降主要是由于2014年第四季度发生的一次性离职补偿金，以及员工数的减少带来第一季度薪酬福利费用的减少。

营业利润

2015年第一季度的营业利润为5,300万美元，2014年第四季度的营业亏损为200万美元，2014年第一季度的营业亏损为3,000万美元。营业利润的大幅提升主要是由于公司在过去两个季度大幅减少了移动应用产品的市场推广费用，以及整体业务运营执行力的提升。

2015年第一季度的非美国通用会计准则的营业利润为5,600万美元，2014年第四季度非美国通用会计准则的营业利润为100万美元，2014年第一季度非美国通用会计准则的营业亏损为3,000万美元。

所得税费用

2015年3月，公司中国境内的主要运营主体获得“2015年度国家高新技术企业”资质， 2015-2016财年可以享受15%的优惠企业所得税率。

2015年第一季度所得税支出为1,200万美元，2014年第四季度所得税支出为700万美元，2014年第一季度所得税收益为300万美元。

净利润

2015年第一季度的净利润4,700万美元，2014年第四季度净亏损为400万美元，2014年第一季度净亏损为2,000万美元。

2015年第一季度非美国通用会计准则的净利润为5,100万美元，2014年第四季度非美国通用会计准则的净亏损为100万美元，2014年第一季度非美国通用会计准则的净亏损为2,000万美元。

归属于分类为少数股东权益的非控制性股东的净亏损

2015年第一季度归属于分类为少数股东权益的非控制性股东的美国通用会计准则和非美国通用会计准则的净亏损均为100万美元，2014年第四季度均为1,500万美元，2014年第一季度均为40万美元。这是属于RC语音业务和MoboTap公司中畅游的非控制性股东权益。

归属于畅游公司的净利润

2015年第一季度归属于畅游公司的净利润为4,800万美元，2014年第四季度归属于畅游公司的净利润为1,100万美元，2014年第一季度归属于畅游公司的净亏损为1,900万美元。2015年第一季度归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为0.91美元，2014年第四季度归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为0.21美元，2014年第一季度归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净亏损为0.37美元。

2015年第一季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润为5,200万美元。2014年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润为1,400万美元，2014年第一季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的净亏损为1,900万美元。2015年第一季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为0.97美元，2014年第四季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益为0.25美元，2014年第一季度非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净亏损为0.36美元。

资金流动性

截至2015年3月31日，畅游持有的净现金为4.65亿美元，2014年12月31日为4.60亿美元。

2015年第一季度的营运现金流为净流入1,500万美元。

其它业务进展

畅游宣布在4月份签订了一系列资产处置协议，其中包括第七大道业务以及一些海外业务。这些资产处置交易总对价大约为两亿美元。交易将在完成规定的先决条件后交割。

畅游股票回购计划进展

2013年7月27日，畅游董事会批准了一项规模高达1亿美元的股票回购计划。根据该计划，畅游公司可在2013年7月27日至2015年7月26日的两年中，回购畅游的流通美国存托股票。

截至2015年3月31日，畅游已经按照该股票回购计划回购了807,246股畅游美国存托股票，总金额为2,200万美元。2015年第一季度公司回购了52,446 股畅游美国存托股票。

业务展望

对于2015年第二季度，畅游预计总收入在1.80亿美元至1.90亿美元之间。其中，预计网络游戏收入在1.55亿美元至1.65亿美元之间。

预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的净利润在3,000万美元至3,500万美元之间。

预计非美国通用会计准则归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益在0.56美元至0.65美元之间。

假设不再授予新的股权激励，预计股权激励费用在410万美元至460万美元之间，归属于畅游公司的每股美国存托凭证摊薄净收益将因此减少0.08美元至0.09美元。